來源：每日經濟新聞

維信金科日前發布的財報顯示，其助貸業務在2019年迎來明顯增長。上半年，維信金科新增信貸規模增長近五成至144.03億元，其中信用增級貸款新增信貸規模同比增長234.5%至77.57億元人民幣，與此同時，上半年維信金科合作的持牌金融機構新增15家，加上此前30家已合作的金融機構，其已與45家金融機構建立了不同程度的合作關系。

這是維信金科在出售線下業務，轉型純線上之後，發生的可喜變化。線上化轉型，令維信金科的員工人數大幅減少至703人，相應的費用開支同比減少超過30%，而通過更高效的產品、風控和模式設計，維信金科的業務規模反而大幅增長。

隨著線上業務的崛起，2019年上半年，維信金科錄得總收入18.6億元人民幣，同比增長46.4%；其中貸款撮合服務費同比大幅增長901.9%至5.73億元人民幣；經調整經營利潤為2.44億元人民幣，同比增長31.8%。經調整的凈利潤為1.93億元人民幣，同比增長101.6%。

“未來維信金科的整體戰略立足於三個方面，求增長，講效率，吸納人才。”維信金科CEO廖世宏表示，下半年，維信金科的新增信貸目標計劃是200億元。

轉型已顯成效

從財報數字可以清晰地看到維信金科今年的巨大變化。2019年上半年，維信金科信用卡余額代償產品的貸款實現量達到66.64億元，占比46.3%，消費信貸產品貸款實現量77.39億元，占比53.7%。而從2018年全年的情況來看，信用卡余額代償產品和消費信貸產品貸款實現量的占比分別為65%和22.4%，消費信貸產品業務占比顯著低於2019年上半年，此外，2018年貸款實現量占比為12.6%的線上至線下信貸產品在今年已經被完全砍掉。

出售線下業務平臺，轉型純線上業務，是維信金科上市後的重要壹步，這壹步帶來的是經營成本的顯著減少以及效率的提升。在剝離了線下業務轉型至線上後，維信金科截至2019年6月30日雇員人數為703人，同比2018年上半年減少50%以上。在不考慮以股份為基礎的薪酬開支情況下，公司的壹般及行政費用同比減少31.2%。

轉型之後，維信金科信貸產品的平均期限約為9個月，平均貸款規模約為7796元，平均年利率約為24.4%。2019年上半年，維信金科服務184.7萬人次，同比增長72.3%，新增<信貸金額144.03億元人民幣，同比增長49.6%。

與此同時，上半年維信金科合作的持牌金融機構新增15家，目前，維信金科已與45家金融機構建立了不同程度的合作關系。

而從按融資模式的貸款實現量來看，到6月末，信用增級貸款撮合占比最高，為53.9%，同比提升29.8%，其次為信托貸款35.1%，較2018年末下降30.7%，直接貸款和純貸款撮合分別占1.5%和9.5%，其中純貸款撮合的貸款實現量從2018年上半年的7710萬元增長到13.73億元，增長達到16.8倍。

“上市之前我們很依賴信托，今年上半年我們的資金來源慢慢開始更平均了。”維信金科CEO廖世宏對外表示，“我們現在主要是三個部分，壹個是信托，壹個是銀行助貸，壹個是純撮合，純撮合也就是說我們純粹給金融機構提供服務，跟它分成，不再承擔風險。目前來講，信托比例已經低於40%，信托其實成本有點偏高，但是有壹個好處，它的資金源是最穩定的，銀行有時候會有周期性，比如說到年底、6月底，突然間頭寸緊張了，會受到影響。因此，未來我們會有40%是信托，60%是銀行、消金，這樣的比例是比較能夠維持穩定發展的。”

獲客模型持續優化

向銀行等金融機構輸送流量，這是助貸業務的核心，如何獲客，成為助貸機構比拼的關鍵。

2018年的年報中，維信金科披露已與電信、移動、聯通三家電信運營商建立戰略合作關系，共同拓展消費信貸市場。2019年上半年，維信金科與中國電信的合作範圍推廣至全國25個省份228個城市，實現新增信貸金額4.7億元，是2018年全年實現量的3.12倍。此外，維信金科與騰訊、今日頭條等互聯網平臺均有合作。

廖世宏表示：“維信金科很早便開始和很多場景方開展合作，有壹些場景方由於和維信金科存在競爭關系，長遠來講合作效果並不理想，但類似中國移動中國電信等不存在競爭關系的渠道，獲客效果還是非常好的。”

對於獲客成本，廖世宏表示，就頭部平臺而言，並沒有大家想象的那麽高。“現在主流平臺，比如說像微信朋友圈、今日頭條，他們也在篩選(廣告商)資質。我們的客戶群是和他們建模的，比如說朋友圈廣告，不是說我的壹個廣告每個人都可以看到，什麽樣的人要投放廣告，也是在建模型的，模型的優化也越來越好。所以可以看到頭部平臺是得益的，後面的人現在越來越難進來了。大家聽到獲客成本很高，其實對頭部平臺來說，沒有想象的那麽高，因為它在優化。”廖世宏解釋道。

半年報顯示，維信金科銷售及營銷費用由2018年上半年的1.02億元減少到了2019年上半年的4540萬元，降幅達55.5%。而主要原因就是，物色借款人的精準營銷策略有助於提高效率及減輕成本。

助貸業務將走向規範

2018年，網貸風險爆發，2019年，網貸行業處於持續性的清退、轉型之中。2019年7月，互金整治領導小組和網貸整治領導小組聯合召開網絡借貸風險專項整治工作座談會。會議明確，下壹階段要將穩妥有序化解存量風險、多措並舉支持和推動機構良性退出或平穩轉型作為重點，引導絕大多數機構通過主動清盤、停業退出或轉型發展等方式實現風險出清。

“2018年上半年經歷了整治辦函〔2017〕141號(《關於規範整頓‘現金貸’業務的通知》)之後，2018年下半年又有很多P2P平臺倒閉，整個2018年是比較動蕩的，我們2018年的業務量是比較持平的狀態，沒有太大的增長。進入2019年，雖然還是存在很多不確定性，但是整體來講，我們覺得市場開始穩定起來，而且看到很多對我們經營模式有利的因素都出現了。”廖世宏表示。

壹直以來，維信金科都在從事助貸業務，且實時對接央行征信，行業風險的出清給其帶來了業務發展的利好。“在141號文之前，維信金科做了十幾年這個業務，我們發現大量的數據已經不在人民銀行征信體系當中，個人的整體負債已經監控不了了。以前太依賴央行征信，但是現在發現有部分人已經遊離在央行征信以外了，對此我們做了大量的工作。”廖世宏說道。

他進壹步表示，隨著P2P行業規模的萎縮：“在有信用記錄的人群裏面，共債情況應該說改善了很多。我們也發現了更多有效的方法去了解到個人的共債情況。我們可能沒有能力管控他，但是可以通過大數據判斷出他的共債情況，避免這種危險客戶。”

今年初，《關於做好網貸機構分類處置和風險防範工作的意見》(175號文)下發，明確網貸機構以退出為主，並提出，正常運營機構可轉型為網絡小貸公司、助貸機構或為持牌資產管理機構導流等。壹時間，網貸平臺紛紛宣布轉型助貸業務。

廖世宏指出，助貸機構分為兩類，區別在於是否為金融機構提供風險兜底，不進行風險兜底的助貸只是壹個技術平臺，而如果要進行風險兜底，需要有相應的牌照。“現在我們看到助貸行業裏面可能的問題是，有壹些平臺其實沒有監管牌照，但是在兜風險，這個未來監管會去管。”

廖世宏認為，助貸會長期存在，但最終市場有多大，無法確定。“這本身就是壹個在全世界範圍內都可以蓬勃發展，而且能夠容納不是壹家，是壹批頭部平臺生存的行業，未來只會越來越規範，越來越良性競爭。”

“我想重復壹句，我們追求可持續長遠的增長，不追求短期的暴利或者是短期的爆發。這個行業本身就是壹個馬拉松賽跑的行業，不求短期沖刺，短期勝出也毫無意義。在未來的日子裏，大家也會看到拼命沖刺瞬間倒下的企業，過去我們看到很多，未來半年還會看到很多。”廖世宏強調。