来源：证券时报记者  罗曼

3月26日，号称港交所“智能金融”第一股的维信金科披露上市后的首份年报，截至2018年度，公司营业收入为27.37亿元，同比微增1.1%，经调整净利润2.96亿元，同比微增1.1%。截至午盘，股价跌幅2.58%，报8.67港元/股。

成立于2006年的维信金科，定位于“独立线上消费金融服务提供商”，主营信用卡余额待偿，消费信贷，线上至线下信贷业务等，于去年6月21日在港上市。

维信金科发布上市首份年报

截至2018年12月31日，维信金科实现营业总收入27.37亿元，经调整净利润为2.96亿元，经调整净利润率10.8%。

公司主要提供三大信贷产品，信用卡余额待偿产品（即维信卡卡贷），消费信贷产品以及线上至线下信贷产品。若按照业务分部贷款量来看，截至2018年度，信用卡余额待偿产品放款规模为134.98亿元，占贷款总量比重65%，消费信贷产品放款规模46.52亿元，占比22.4%，线上至线下信贷产品放款规模为26.06亿元，占比12.6%。

截至2018年度，信贷产品的平均期限为13个月，平均贷款规模约人民币9000元，平均年利率为21.1%。

若按照业务融资模式来看，直接贷款12.79亿元，占比6.2%，信托贷款规模为124.47亿元，，占比60%，信用增级贷款撮合规模50.55亿元，占比24.3%，纯贷款撮合规模为19.75亿元，占比9.5%。

值得一提的是，维信金科主要通过旗下2家拥有放贷资质的小贷公司进行放贷，分别为上海维信小贷，成都维仕小贷；信托贷款主要是跟信托公司合作设立的信托计划进行放贷，维信金科对信托计划的贷款进行担保，融资成本在6%-15%之间；信用增级贷款撮合主要是维信金科为资金方提供风控服务，将借款人的个人信用交由资金方审核，通过后进行放贷；纯贷款撮合即维信金科既不提供资金也不提供贷款担保。

从上述融资模式来看，信托模式是维信金科的主要放款渠道，占比达到60%，其次是信用增肌贷款撮合。

资产质量指标：2018年度逾期率维持在2%以内

2018年财报显示，维信金科首次付款逾期率在2017年前三季度分别为1.2%，1.6%，1.8%，均在第四季度飙升至3.1%，2018年首次付款逾期率重新稳定在2%以内。

对于首次付款逾期率为何在2017年第四季度突然飙升，维信金科创始人廖世宏向证券时报记者表示，主要是受到141号文的影响，据记者查阅文件，141号文件中强调“助贷”业务本源属性的回归，比如银行理财资金禁止“入市”要求进一步压缩助贷业务资金来源，而“息费”禁止收取以及“核心业务外包”禁止要求垫付助贷机构与银行金融机构开展合作的本质业务逻辑，引发助贷市场强震等。

“但公司随后作出相应调整，包括风控方面以及产品端的调整，我们有一个风控模型就是评分卡，当市场不好的时候，我们的评分卡可能就会收紧，体现在数字上可能就是首次付款逾期率飙升，但是可以看到2018年以来我们的首次付款逾期率已经降到了一个合理的范围区间。”廖世宏表示。